Sermaye Piyasasý Kurulundan:
GÝRÝÞÝM SERMAYESÝ YATIRIM FONLARINA
ÝLÝÞKÝN ESASLAR TEBLÝÐÝ
(III-52.4)
BÝRÝNCÝ BÖLÜM
Amaç, Kapsam, Dayanak, Tanýmlar ve Kýsaltmalar
Amaç ve kapsam
MADDE 1 – (1) Bu Tebliðin amacý giriþim sermayesi yatýrým fonlarýna iliþkin esaslarý düzenlemektir.
(2) Bu Teblið giriþim sermayesi yatýrým fonlarýnýn kuruluþlarýna, faaliyet ilke ve kurallarýna, katýlma paylarýnýn ihracý ile bunlarýn nitelikli yatýrýmcýlara satýþýna, ihraç belgesine, yatýrýmcýlarýnýn bilgilendirilmesine, tasfiye ve sona ermelerine
iliþkin esaslarý kapsar.
Dayanak
MADDE 2 – (1) Bu Teblið, 6/12/2012 tarihli ve 6362 sayýlý Sermaye Piyasasý Kanununun 52 nci ve 54 üncü maddelerine dayanýlarak düzenlenmiþtir.
Tanýmlar ve kýsaltmalar
MADDE 3 – (1) Bu Tebliðde geçen;
a)
Bilgilendirme dokümanlarý: Fon içtüzüðü, ihraç belgesi ve yatýrýmcý bilgi formunu,
b) BÝAÞ: Borsa Ýstanbul A.Þ.’yi,
c) Borsa: 6362
sayýlý Kanunun 3 üncü maddesinin birinci fýkrasýnýn (ç) bendinde tanýmlanan sistemler
ve pazar yerleri ile yurt dýþý borsalarý,
ç) Fon: Giriþim sermayesi yatýrým fonunu,
d) Fon toplam
deðeri: Fon portföyündeki varlýklarýn Kurulun ilgili düzenlemeleri çerçevesinde deðerlenmesi
neticesinde bulunan fon portföy
deðerine varsa diðer varlýklarýn ve alacaklarýn eklenmesi ve borçlarýn düþülmesi suretiyle ulaþýlan deðeri,
e) GÝP: BÝAÞ Geliþen Ýþletmeler Piyasasý’ný,
f) Giriþim þirketi: Türkiye’de kurulu veya kurulacak olan, geliþme potansiyeli taþýyan ve kaynak ihtiyacý olan þirketleri,
g) Ýliþkili taraf: Türkiye Muhasebe
Standartlarý çerçevesinde Kurulca belirlenen düzenlemelerde yer alan iliþkili tarafý,
ð) Ýþtirak paylarý: Bu Tebliðde tanýmlanan giriþim þirketlerinin sermayesini temsil eden paylarý,
h) Kanun: 6362
sayýlý Kanunu,
ý) Katýlma payý: Yatýrýmcýnýn sahip olduðu haklarý taþýyan ve fona katýlýmýný gösteren, kayden izlenen
sermaye piyasasý aracýný,
i) Kaynak taahhüdü: Katýlma paylarýnýn ihracýný müteakip nitelikli yatýrýmcýlar tarafýndan bir defada
veya farklý tarihlerde fona ödenecek nakdi,
j) KOBÝ Yönetmeliði: 19/10/2005 tarihli ve 2005/9617 sayýlý Bakanlar Kurulu Kararý ile yürürlüðe konulan Küçük ve Orta Büyüklükteki Ýþletmelerin Tanýmý, Nitelikleri ve Sýnýflandýrýlmasý Hakkýnda Yönetmeliði,
k) Kurucu:
Kurulun Portföy Yönetim Þirketlerine ve Bu Þirketlerin Faaliyetlerine Ýliþkin Esaslar Tebliði (III-55.1) çerçevesinde Kuruldan faaliyet izni almýþ portföy yönetim þirketini veya giriþim sermayesi portföy yönetim þirketini,
l) Kurul:
Sermaye Piyasasý Kurulunu,
m) MKK: Merkezi
Kayýt Kuruluþu A.Þ.’yi,
n) Nitelikli
katýlma payý: Bu Tebliðde belirlenen haklara ek olarak fonun yönetimine iliþkin haklar ve kar payý imtiyazý veren katýlma payýný,
o) Nitelikli
yatýrýmcý: Kurulun sermaye piyasasý araçlarýnýn satýþýna iliþkin düzenlemelerinde tanýmlanan kiþiler ile 15/2/2013 tarihli ve 28560 sayýlý Resmî Gazete’de yayýmlanan Bireysel Katýlým Sermayesi Hakkýnda Yönetmelik’te tanýmlanan bireysel katýlým yatýrýmcýsý lisansýna sahip kiþileri,
ö) Portföy saklama tebliði: Portföy Saklama Hizmetine ve Bu Hizmette Bulunacak Kuruluþlara Ýliþkin Esaslar Tebliði (III-56.1)’ni,
p) Portföy saklayýcýsý: Kurulun portföy saklama tebliði çerçevesinde portföy saklama
hizmetini yürüten kuruluþu,
r) Portföy yöneticisi: Portföy Yönetim Þirketlerine ve Bu Þirketlerin
Faaliyetlerine Ýliþkin Esaslar Tebliði (III-55.1) çerçevesinde Kuruldan faaliyet izni almýþ portföy
yönetim þirketini veya giriþim sermayesi portföy yönetim þirketini,
s) Portföy yönetim tebliði: Portföy Yönetim Þirketlerine ve Bu Þirketlerin Faaliyetlerine Ýliþkin Esaslar Tebliði (III-55.1)’ni,
þ) Takasbank: Ýstanbul Takas ve Saklama Bankasý A.Þ.’yi,
t) TTK: 13/1/2011 tarihli ve 6102 sayýlý Türk Ticaret Kanununu,
u) TTSG: Türkiye Ticaret Sicili Gazetesini,
ü) Türev araçlar: Kurulca fon
portföyüne alýnmasý uygun görülen vadeli iþlem ve opsiyon sözleþmelerini,
v) Yatýrýmcý sözleþmesi: Fon ile katýlma payý sahipleri arasýnda bireysel veya toplu olarak akdedilen, asgari
olarak içtüzük ve ihraç belgesinde yer
verilmeyen hususlarýn düzenlendiði sözleþmeyi,
y) Yönetim kontrolü: Kurulun pay alým teklifine iliþkin düzenlemelerinde tanýmlanan yönetim kontrolünü
ifade eder.
ÝKÝNCÝ BÖLÜM
Genel Hükümler
Giriþim sermayesi yatýrým fonu
MADDE 4 – (1) Fon, Kanun hükümleri uyarýnca nitelikli yatýrýmcýlardan katýlma payý karþýlýðýnda toplanan para ya da iþtirak paylarýyla, pay sahipleri hesabýna, inançlý mülkiyet esaslarýna göre, üçüncü fýkrada belirtilen varlýk ve iþlemlerden oluþan portföyü iþletmek amacýyla Kuruldan
faaliyet izni alan portföy
yönetim þirketleri ve giriþim sermayesi portföy yönetim þirketleri tarafýndan bir içtüzük ile süreli olarak
kurulan ve tüzel kiþiliði bulunmayan mal varlýðýdýr.
(2) Fonlarýn süresine fon içtüzüðü ve ihraç belgesinde yer
verilir.
(3) Fonlar, aþaðýda sayýlan varlýk ve iþlemlerden oluþan portföyü
iþletmek amacý dýþýnda herhangi bir iþle uðraþamazlar.
a) Giriþim sermayesi yatýrýmlarý,
b) Özelleþtirme kapsamýna alýnanlar dahil Türkiye'de kurulan anonim ortaklýklara ait paylar, özel sektör ve kamu borçlanma araçlarý,
c) 7/8/1989 tarihli ve 89/14391 sayýlý Bakanlar Kurulu Kararý ile yürürlüðe giren Türk Parasý Kýymetini Koruma Hakkýnda 32 sayýlý Karar hükümleri çerçevesinde alým satýmý yapýlabilen, yabancý özel sektör ve kamu borçlanma araçlarý ve anonim ortaklýk paylarý,
ç) Vadeli mevduat ve katýlma hesabý,
d) Yatýrým fonu katýlma paylarý,
e) Repo ve ters
repo iþlemleri,
f) Varantlar ve sertifikalar,
g) Kira
sertifikalarý ve gayrimenkul sertifikalarý,
ð) Takasbank para piyasasý iþlemleri,
h) Türev araç iþlemlerinin nakit teminatlarý ve primleri,
ý) Kurulca uygun görülen özel tasarlanmýþ yabancý yatýrým araçlarý ve ikraz iþtirak senetleri,
i) Kurulca
uygun görülen diðer yatýrým araçlarý.
Fonun malvarlýðý
MADDE 5 – (1) Fonun malvarlýðý, kurucunun, portföy saklayýcýsýnýn ve portföy yöneticisinin malvarlýðýndan ayrýdýr.
(2) Fon malvarlýðý; fon hesabýna olmasý, içtüzük ile ihraç belgesinde hüküm bulunmasý þartýyla kredi alýnmasý ve koruma amaçlý türev araç iþlemleri yapýlmasý amacý haricinde teminat
gösterilemez ve rehnedilemez.
Fon malvarlýðý kurucunun ve portföy saklayýcýsýnýn yönetiminin veya denetiminin kamu kurumlarýna devredilmesi hâlinde dahi baþka bir amaçla tasarruf edilemez, kamu alacaklarýnýn tahsili amacý da dâhil olmak üzere haczedilemez, üzerine ihtiyatî tedbir konulamaz
ve iflas masasýna dâhil edilemez.
(3) Kurucunun
ve/veya portföy
yöneticisinin üçüncü kiþilere olan borçlarý ve yükümlülükleri ile fonlarýn ayný üçüncü kiþilerden olan alacaklarý birbirlerine karþý mahsup edilemez.
Fon bilgilendirme dokümanlarý
MADDE 6 – (1) Fon bilgilendirme dokümanlarý fon içtüzüðü, ihraç belgesi ve varsa
yatýrýmcý bilgi formundan oluþur.
(2) Fon içtüzüðü katýlma payý sahipleri ile
kurucu, portföy
saklayýcýsý ve portföy yöneticisi arasýnda fon portföyünün inançlý mülkiyet esaslarýna göre iþletilmesini, Kanunun 56 ncý maddesi kapsamýnda saklanmasýný ve vekalet akdi hükümlerine göre yönetimini konu alan genel iþlem þartlarýný içeren iltihaki bir sözleþmedir. Ýçtüzük standardý Kurulca
belirlenir. Ýçtüzükte bulunmasý gereken asgari
unsurlar Ek/1’de yer almaktadýr.
(3) Fon ihraç belgesi fonun niteliði ve satýþ þartlarý hakkýndaki bilgileri içeren belgedir. Ýhraç belgesi standardý Kurulca
belirlenir. Ýhraç belgesinde bulunmasý gereken asgari
unsurlar Ek/2’de yer almaktadýr.
(4) Yatýrýmcý bilgi formu fonun yapýsýný, yatýrým stratejisini ve risklerini gösteren özet bir formdur. Kurucu, bu formun içtüzük ve ihraç belgesi ile
tutarlýlýðýndan, içeriðinin doðruluðundan, güncelliðinin saðlanmasýndan ve bu formda
yer alan yanlýþ, yanýltýcý veya eksik bilgilerden kaynaklanan zararlardan
sorumludur. Yatýrýmcý bilgi formu standardý Kurulca
belirlenir. Yatýrýmcý bilgi formunda bulunmasý gereken asgari unsurlar Ek/3’te yer almaktadýr. Yatýrýmcý bilgi formu hazýrlanmasý ihtiyaridir.
Kurucunun yetki ve sorumluluðu
MADDE 7 – (1) Kurucu, fonun katýlma payý sahiplerinin haklarýný koruyacak þekilde temsili, yönetimi, yönetiminin denetlenmesi ile faaliyetlerinin içtüzük ve ihraç belgesi hükümlerine uygun olarak yürütülmesinden sorumludur. Kurucu fona ait varlýklar üzerinde kendi adýna ve fon hesabýna mevzuat ve içtüzük ile ihraç belgesine uygun
olarak tasarrufta bulunmaya ve bundan doðan haklarý kullanmaya yetkilidir.
(2) Kurucu portföy yönetim hizmetini portföy yönetim tebliðinin 8 inci
maddesinin dördüncü fýkrasý çerçevesinde imzalanacak bir sözleþme ile baþka bir portföy yönetim þirketinden veya
giriþim sermayesi portföy yönetim þirketinden alabilir. Fonun faaliyetlerinin yürütülmesi esnasýnda kurucu tarafýndan fonun yönetiminin bir portföy yöneticisine devredilmesi veya dýþarýdan saðlanan hizmetlerden yararlanýlmasý, kurucunun sorumluluðunu ortadan kaldýrmaz.
(3) Kurucu ile
katýlma payý sahipleri arasýndaki iliþkilere Kanunda, ilgili mevzuatta, içtüzükte, ihraç belgesi ve yatýrýmcý sözleþmesinde hüküm bulunmayan hâllerde 11/1/2011 tarihli
ve 6098 sayýlý Türk Borçlar Kanununun 502
ilâ 514 üncü maddeleri hükümleri kýyasen uygulanýr.
Fon portföyünün
yönetimi
MADDE 8 – (1) Kurucu veya varsa portföy yöneticileri, fon malvarlýðýný yatýrýmcý lehine ve yatýrýmcýnýn çýkarýný gözetecek þekilde, portföy yönetim tebliðinde yer alan düzenlemeler çerçevesinde, Kanun, bu Teblið, içtüzük hükümleri ve ihraç belgesinde
belirlenen yönetim ilkelerine göre yönetmekle yükümlüdür. Fon portföyünün yönetiminde birden fazla portföy yöneticisi ile sözleþme yapýlabilir. Bu
durumda yapýlacak portföy yönetim sözleþmesinde, portföy yöneticilerinin portföy yönetiminin devralýnmasýndan kaynaklanan hak ve yükümlülüklerine de yer verilmesi zorunludur.
(2) Fon portföyünün yönetiminde portföy yönetim tebliðinin 33 üncü maddesinde yer alan ilkelere uyulur. Þu kadar ki, 19
uncu maddede belirtilen iþlemlerde portföy yönetim tebliðinin 33 üncü maddesinin birinci fýkrasýnýn (b) bendi uygulanmaz.
(3) Portföy yöneticisi portföy için yapýlan bir alým satým iþleminden dolayý lehine komisyon, iskonto ve benzeri menfaat saðlarsa, bu durum kurucu tarafýndan öðrenildiði tarih itibariyle en uygun haberleþme vasýtasýyla yatýrýmcýlara bildirilir.
Fon portföyünün
saklanmasý
MADDE 9 – (1) Fon portföyündeki varlýklarýn, portföy
saklama tebliði düzenlemeleri çerçevesinde saklanmasý zorunludur. Fiziken veya
kayden saklanmasý mümkün olmayan varlýklarýn mevcudiyetini ve fona aidiyetini gösteren bilgi,
belge ve kayýtlar da portföy saklayýcýsý nezdinde tutulur.
(2) Giriþim sermayesi yatýrýmlarýna iliþkin bilgi ve
belgelerin örnekleri saklama sözleþmesinde belirtilen esaslar çerçevesinde, yatýrýmýn yapýlmasýný müteakip 10 iþ günü içinde portföy
saklayýcýsýna iletilir.
Fonun temsili
MADDE 10 – (1) Fon, taraf olacaðý tüm sözleþmeler ile giriþim þirketlerinin yönetimine katýlýnmasý ve bu þirketlerin genel kurullarýnda oy kullanýlmasý da dahil olmak üzere tüm faaliyetlerinin icrasýnda, kurucunun yönetim kurulu tarafýndan temsil
edilir. Yönetim kurulu bu yetkisini bir veya daha fazla
murahhas üyeye devredebilir. Ancak, fonun kuruluþ, katýlma payý ihracý, tasfiye, portföy
yönetim ücreti artýþý ile katýlma payý sahiplerinin yatýrým kararlarýný etkileyebilecek nitelikteki diðer iþlemlerinin yönetim kurulu kararý ile yapýlmasý zorunludur.
(2) Fonun giriþim sermayesi yatýrýmlarýna iliþkin TTK’da belirtilen ortaklýk haklarýný ve bu Teblið’de belirtilen pay
sahipliði sözleþmelerinden kaynaklanan yönetimsel haklarýný kullanmak üzere, kurucunun yönetim kurulu kararý ile kurucunun personeli olmayan üçüncü kiþiler de vekil olarak belirlenebilir. Bu durumda
dahi kurucunun mevzuattan, fon içtüzüðü ve ihraç belgesinden doðan sorumluluðu devam eder.
Kurucunun ve yöneticinin
organizasyon yapýsý
MADDE 11 – (1) Giriþim sermayesi portföy yönetim þirketi dýþýndaki kurucularýn yönetim kurulu üyelerinden en az
birinin giriþim sermayesi yatýrýmlarý konusunda en az beþ yýllýk tecrübeye sahip olmasý; ayrýca, bu kurucular nezdinde dört yýllýk yüksek öðrenim görmüþ ve giriþim sermayesi yatýrýmlarý konusunda en az beþ yýllýk tecrübeye sahip bir
personel ile bu fýkrada belirtilen yönetim kurulu üyesi ve genel müdürün yer aldýðý en az üç kiþiden oluþan bir yatýrým komitesinin oluþturulmasý zorunludur. Fon portföyünün kurucu dýþýnda bir portföy yöneticisi tarafýndan yönetilmesi halinde
ise, söz konusu organizasyon yapýsýnýn portföy yöneticisi nezdinde oluþturulmasý zorunludur. Giriþim sermayesi portföy
yönetim þirketlerine iliþkin olarak portföy yönetim tebliðinin 9 uncu
maddesinde yer alan esaslar saklýdýr. Her durumda 10 uncu maddenin ikinci fýkrasýnda belirtilen vekilin de yatýrým komitesinde yer almasý mümkündür.
(2) Giriþim sermayesi yatýrým fonu kurucusunun ve varsa portföy yöneticisinin risk yönetim sisteminin portföy yönetim tebliðinde belirtilen hükümlerin yaný sýra asgari olarak giriþim sermayesi yatýrýmlarýna iliþkin risk yönetimi esaslarýný içerecek þekilde oluþturulmasý zorunludur.
ÜÇÜNCÜ BÖLÜM
Fonun Kuruluþu ile Fon Katýlma Paylarýnýn Ýhracýna, Satýþýna, Pazarlanmasýna
ve Daðýtýmýna, Fona Ýadesine, Yatýrýmcýlar Arasýnda Devredilmesine
ve Deðerine Ýliþkin Esaslar
Fonun kuruluþu
MADDE 12 – (1) Fon kuruluþu için kurucu, taslak içtüzük ve Kurulca esaslarý belirlenen
standart form ile Kurulca istenen diðer bilgi ve
belgelerle Kurula baþvurur. Fonun kuruluþ izni alabilmesi için kurucunun portföy
saklayýcýsý ile saklama sözleþmesi imzalamýþ olmasý ve içtüzüðün Kurulca onaylanmasý gereklidir.
Fonlar þemsiye fon olarak kurulamazlar.
(2) Kuruluþ baþvurusu kapsamýnda, içtüzükte yer alan bilgilerin tutarlý, anlaþýlabilir ve Kurulca belirlenen içtüzük standardýna göre eksiksiz olmasý zorunludur.
(3) Fon kuruluþ baþvurularý, gerekli
belgelerin Kurula eksiksiz olarak sunulmasýndan itibaren iki
ay içinde Kurul tarafýndan karara baðlanýr.
(4) Kurulca
onaylanan içtüzük, Kurul kararýnýn kurucu tarafýndan tebellüð edildiði tarihi izleyen altý iþ günü içinde kurucunun merkezinin bulunduðu yerin ticaret siciline tescil ettirilir ve TTSG’de ilan olunur.
(5) Bu madde çerçevesinde yapýlan inceleme
neticesinde baþvurularýn onaylanmamasý halinde bu durum gerekçesi belirtilerek
baþvuru sahibine bildirilir.
(6) Fon kuruluþ baþvurusu için gerekli
standart form ile form ekinde yer alacak bilgi ve belgeler Kurul tarafýndan belirlenir ve ilan edilir.
Fon katýlma
paylarýnýn ihracý
MADDE 13 – (1) Katýlma paylarý sadece nitelikli yatýrýmcýlara satýlabilir.
(2) Fonun katýlma payý ihracý için Kurulca belirlenen standartlara uygun olarak düzenlenen ihraç belgesi ve standart form ile Kurulca istenen diðer bilgi ve belgelerle birlikte kurucu tarafýndan Kurula baþvurulur. Þu kadar ki, fonun
katýlma payý ihracý baþvurusunun içtüzüðün tescilinden itibaren, fon iþlemleri için gerekli mekan, teknik
donaným ve muhasebe sisteminin oluþturulmuþ ve yeterli sayýda personelin
atanmýþ olmasý kaydýyla, en geç altý ay içinde yapýlmasý zorunludur. Bu süre içinde Kurula baþvuru yapýlmamasý durumunda, içtüzük kurucu tarafýndan ticaret sicilinden
terkin ettirilir. Terkine iliþkin belgeler altý iþ günü içinde Kurula gönderilir. Kurulca
uygun görülecek makul gerekçelerin varlýðý halinde bu fýkrada belirtilen altý aylýk süre bir defaya mahsus olmak üzere altý ay daha uzatýlabilir.
(3) Katýlma paylarýnýn ihraç edilebilmesi için fon ihraç belgesinin Kurul tarafýndan onaylanmasý gereklidir. Katýlma paylarýnýn ihracý için ayrýca izahname düzenlenmez.
(4) Ýhraç belgesinin onaylanmasý aþamasýnda aþaðýda yer alan esaslar uygulanýr.
a) Ýhraç belgesi Kurula sunulan bilgi ve belgeler çerçevesinde 20 iþ günü içinde incelenir; ihraç belgesinde yer
alan bilgilerin tutarlý, anlaþýlabilir ve
Kurulca belirlenen standarda göre eksiksiz olduðunun tespiti halinde belge onaylanýr ve keyfiyet
ilgililere bildirilir.
b) Sunulan
bilgi ve belgelerin eksik olmasý veya ek bilgi ve
belgeye ihtiyaç duyulmasý halinde, baþvuru tarihinden itibaren 10 iþ günü içinde baþvuru sahibi
bilgilendirilir. Eksik bilgi ve belgelerin Kurulca belirlenecek süre içinde tamamlanmasý gereklidir. Bu
takdirde, (a) bendinde öngörülen süre, söz konusu bilgi ve belgelerin Kurula sunulduðu tarihten itibaren iþlemeye baþlar. (a) bendinde
yapýlan inceleme neticesinde ihraç belgesinin onaylanmamasý halinde bu durum
gerekçesi belirtilerek baþvuru sahibine
bildirilir.
(5) Ýhraç belgesinin onaylanmasý, bu belgede yer alan bilgilerin doðru olduðunun Kurulca tekeffülü anlamýna gelmeyeceði gibi, ilgili fon katýlma paylarýna iliþkin bir tavsiye olarak da kabul edilemez.
(6) Kurulca
onaylanmýþ ihraç belgesi ticaret
siciline tescil edilmez.
(7) Katýlma paylarý, ihraç belgesinin
Kurulca onaylanmasýný takiben içtüzük, ihraç belgesi ve varsa
yatýrýmcý bilgi formundaki esaslar çerçevesinde ve ihraç belgesinde
belirtilen satýþ baþlangýç tarihinden itibaren, ihraç belgesinde ilan edilen daðýtým kanallarý aracýlýðýyla yatýrýmcýlara sunulur.
(8) Katýlma paylarý karþýlýðý yatýrýmcýlardan toplanan parayla, ihraç belgesinde belirtilen esaslar çerçevesinde yatýrým yapýlmasý zorunludur.
(9) Kurucunun
ilk fonu dýþýndaki fonlarýn kuruluþ ve katýlma paylarýnýn ihracýna izin verilmesine iliþkin baþvurular birlikte yapýlýr. Bu fonlarýn kuruluþ ve katýlma payý ihracý baþvurularý birlikte deðerlendirilir ve
sonuçlandýrýlýr. Ancak, bir kurucunun kurucusu olacaðý ilk fonu için kuruluþ ve katýlma payý ihraç baþvurularý ayrý olarak deðerlendirilir ve
sonuçlandýrýlýr.
(10) Ýhraç belgesinde yer verilmesi þartýyla katýlma paylarý iþtirak paylarý karþýlýðýnda da satýlabilir. Satýþtan önce iþtirak paylarýnýn deðerlemesinin Kurulca uygun görülen kuruluþlarca yapýlmasý zorunludur.
(11) Fon, içtüzüðünde hüküm bulunmasý þartý ile nitelikli katýlma payý ihraç edebilir. Nitelikli katýlma payý sahiplerine veya bunlarýn yasal temsilcilerine tanýnan yönetimsel haklar ile kar payý imtiyazlarýna iliþkin bilgilere fon içtüzüðü, ihraç belgesi ve yatýrýmcý sözleþmesinde yer verilir. Nitelikli katýlma payý sahiplerinin fonun portföy yöneticisinin yatýrým komitesinde yer almasý, fonun yatýrým yapacaðý giriþim þirketlerinin ve portföy yöneticilerinin seçimi, yatýrýmdan çýkýþ stratejisinin belirlenmesi gibi hususlarda olumlu
görüþünün alýnmasý mümkündür. Kurucu veya varsa portföy yöneticileri nitelikli katýlma payý sahibi olabilir.
Bilgilendirme dokümanlarýnda yapýlacak deðiþiklikler
MADDE 14 – (1) Ýçtüzük deðiþiklikleri;
a) 12 nci maddenin ikinci fýkrasý çerçevesinde incelenerek onaylanýr. Yapýlan inceleme neticesinde baþvurularýn onaylanmamasý halinde bu durum
gerekçesi belirtilerek baþvuru sahibine
bildirilir.
b) 12 nci maddenin dördüncü fýkrasý çerçevesinde tescil ve ilan edilir.
c) Yatýrýmcýlarýn yatýrým yapma kararýný etkileyebilecek ve önceden bilgi
sahibi olunmasýný gerektirecek nitelikte ise, deðiþikliklerin yürürlüðe giriþ tarihinden en az
30 gün önce katýlma payý sahiplerine en uygun haberleþme vasýtasýyla bildirilir. Bu bentte belirtilen süre içinde katýlma paylarýný fona iade etmek isteyen yatýrýmcý bulunmasý halinde, söz konusu deðiþikliklerin yürürlüðe giriþ tarihi katýlma paylarýnýn fona iade edilebileceði ilk tarihe kadar ertelenir.
ç) Ýhraç belgesinde deðiþiklik yapýlmasýný gerektirir nitelikte ise bu deðiþikliklerde ikinci fýkra hükümleri de uygulanýr.
(2) Ýhraç belgesi deðiþiklikleri;
a) Yatýrýmcýlarýn yatýrým yapma kararýný etkileyebilecek ve önceden bilgi
sahibi olunmasýný gerektirecek nitelikte olmasý halinde 13 üncü maddenin dördüncü fýkrasý çerçevesinde Kurul tarafýndan incelenerek
onaylanýr; deðiþikliklerin yürürlüðe giriþ tarihinden en az
30 gün önce katýlma payý sahiplerine en uygun haberleþme vasýtasýyla bildirilir. Bu bentte belirtilen süre içinde katýlma paylarýný fona iade etmek isteyen yatýrýmcý bulunmasý halinde söz konusu deðiþikliklerin yürürlüðe giriþ tarihi katýlma paylarýnýn fona iade edilebileceði ilk tarihe kadar ertelenir.
b) (a) bendi
kapsamý dýþýnda ise, Kurulun onayý aranmaksýzýn kurucu tarafýndan gerçekleþtirilerek katýlma payý sahiplerine en uygun haberleþme vasýtasýyla bildirilir. Ayrýca yapýlan deðiþiklikler her takvim yýlý sonunu izleyen altý iþ günü içinde toplu olarak Kurula bildirilir.
(3) Mevcut
olmasý halinde yatýrýmcý bilgi formunda yapýlacak deðiþiklikler için Kurul onayý aranmaz. Ancak, deðiþikliklerin altý iþ günü önce Kurula bildirilmesi, içtüzük ile ihraç belgesine uygun
olmasý ve katýlma payý sahiplerine en uygun haberleþme vasýtasýyla bildirilmesi zorunludur.
(4) Yatýrýmcý bilgi formunda yapýlacak bir deðiþikliðin ihraç belgesi deðiþikliðini de gerektirmesi halinde ikinci, içtüzük deðiþikliðini de gerektirmesi halinde birinci fýkra hükümleri de ayrýca uygulanýr.
(5)
Bilgilendirme dokümanlarýnda yapýlan açýklamalarda, Kurul onayýnýn Kurul veya kamunun tekeffülü olarak yorumlanmasýna yol açacak açýk veya dolaylý bir ifade kullanýlamaz.
Katýlma paylarýnýn deðeri
MADDE 15 – (1) Katýlma paylarýnýn itibari deðeri yoktur. Fon
birim pay deðeri, fon toplam deðerinin katýlma paylarýnýn sayýsýna bölünmesiyle elde edilir.
(2) Fon birim
pay deðerinin en az yýlda bir kere
hesaplanmasý ve nitelikli yatýrýmcýlara bildirilmesi esastýr. Fon katýlma paylarýnýn deðerlerinin yatýrýmcýlara bildirim esas ve usullerine fon ihraç belgesinde yer verilir. Kurul fon birim pay deðerinin hesaplanma sýklýðýna ve açýklanmasýna iliþkin olarak bu Tebliðde belirtilen
haller dýþýnda da farklý esaslar
belirleyebilir.
(3) 30 uncu
maddenin ikinci fýkrasýnda belirtilen durumlarda, Kurulca uygun görülmesi halinde, fon birim pay deðeri hesaplanmayabilir ve katýlma paylarýnýn alým satýmý durdurulabilir.
Fon katýlma
paylarýnýn satýþý ve fona iadesi ile yatýrýmcýlar arasýnda devri
MADDE 16 – (1) Katýlma paylarýnýn satýþý, fon birim pay
deðerinin tam olarak nakden ödenmesi veya bu deðere karþýlýk gelen iþtirak payýnýn fona devredilmesi; katýlma paylarýnýn fona iadesi ise yatýrýmcýlarýn katýlma paylarýnýn ihraç belgesinde
belirlenen esaslara göre nakde çevrilmesi suretiyle
gerçekleþtirilebilir.
(2) Ýçtüzük ve ihraç belgesinde þartlarý belirlenmiþ olmak koþuluyla katýlma paylarýnýn satýþý ve fona iadesinde giriþ çýkýþ komisyonu uygulanabilir. Elde edilecek komisyon
tutarý fona gelir olarak kaydedilir.
(3) Katýlma paylarýnýn satýþýna ve fona
iadesine iliþkin esaslarýn fonun portföy yapýsýna uygun bir þekilde belirlenmesi
ve bilgilendirme dokümanlarýnda bu esaslara
ayrýntýlý bir þekilde yer
verilmesi zorunludur. Ancak, içtüzüklerinde hüküm bulunmak þartýyla katýlma paylarýnýn fona iade edilebilmesi için gerekli likiditenin saðlanamadýðýný ve portföydeki
giriþim sermayesi yatýrýmlarýndan çýkýþýn yatýrýmcýnýn zararýna olacaðýný tevsik edici bilgi ve belgelerin temin edilmesi
halinde, kurucu katýlma paylarýnýn geri alýmýný erteleyebilir. Ancak her durumda bu süre bir yýlý aþamaz. Fon içtüzüðünde ve ihraç belgesinde
belirtilmesi kaydý ile katýlma paylarýnýn sadece fon süresinin sonunda
nakde dönüþtürülmesi de mümkündür.
(4) Kurucu
tarafýndan katýlma paylarýnýn fon adýna alým satýmý esastýr. Nitelikli katýlma paylarý da dahil olmak üzere katýlma paylarý, fonun katýlma payý sayýsýnýn %20’sini aþmayacak þekilde kurucu tarafýndan kendi portföyüne alýnabilir.
(5) Katýlma paylarýnýn nitelikli yatýrýmcýlar arasýnda devri mümkündür. Nitelikli
yatýrýmcýlar arasýnda katýlma payý devrinin gerçekleþtirilebilmesi için devralan kiþi ve/veya kuruluþlarýn nitelikli yatýrýmcý vasýflarýný haiz olduðuna iliþkin bilgi ve belgelerin kurucuya iletilmesi ve kurucunun onayýnýn alýnmasý zorunludur. Kurucu söz konusu bilgi ve
belgeleri fon süresince ve asgari olarak beþ yýl boyunca muhafaza etmek zorundadýr. Bu fýkra kapsamýndaki katýlma payý devirleri, katýlma paylarýnýn hak sahibi yatýrýmcýlar arasýnda aktarýlmasý ile tamamlanýr. Katýlma payý devirlerine iliþkin bilgilerin MKK’ya iletilmesinden
kurucu sorumludur.
(6) Katýlma paylarýnýn pazarlama ve daðýtýmý kurucunun yaný sýra, kurucu ile sözleþme imzalanmasý suretiyle,
gerekli yetkiye sahip olan portföy
yönetim þirketleri ile yatýrým kuruluþlarý tarafýndan, iþlemlerin bu fonlarýn içerdiði riskler konusunda yeterli bilgiye sahip
personeli- tarafýndan gerçekleþtirilmesi kaydýyla yapýlabilir.
(7) Katýlma paylarýnýn satýþ faaliyetlerini yürütecek olan kuruluþ, satýþ yapýlan yatýrýmcýlarýn bu Tebliðde belirlenen
nitelikli yatýrýmcý vasýflarýný haiz olduklarýna dair bilgi ve
belgeleri temin etmek ve bu belgeleri fon süresince ve asgari
olarak beþ yýl boyunca saklamakla yükümlüdür. Belirtilen hususlara aykýrýlýk nedeniyle doðabilecek yatýrýmcý zararlarýndan kurucu ile
katýlma payý pazarlama ve daðýtým faaliyetini yürüten kuruluþ müteselsilen
sorumludur.
(8) Kurucu
tarafýndan katýlma paylarýnýn Kanunun 13 üncü maddesi çerçevesinde MKK nezdinde üye ve hak sahipleri bazýnda izlenmesi
zorunludur.
Katýlma paylarýnýn pazarlanmasýna iliþkin
esaslar
MADDE 17 – (1) Nitelikli yatýrýmcýlara yönelik yapýlan tanýtýmlar hariç olmak üzere fonlara iliþkin olarak kamuya yönelik her ne
suretle olursa olsun reklam ve ilan verilemez.
(2) Fonlarýn kuruluþu öncesinde, potansiyel nitelikli yatýrýmcýlarýn belirlenmesi amacý ile yapýlacak toplantýlar bu madde kapsamýnda deðerlendirilmez.
DÖRDÜNCÜ BÖLÜM
Fon
Faaliyetlerine Ýliþkin Hükümler
Giriþim þirketlerine
ve giriþim sermayesi yatýrýmlarýna iliþkin esaslar
MADDE 18 – (1) Giriþim þirketlerinin, sýnai,
zirai uygulama ve ticari pazar potansiyeli olan araç, gereç, malzeme, hizmet veya yeni ürün, yöntem, sistem ve üretim
tekniklerinin meydana getirilmesini veya geliþtirilmesini amaçlamalarý ya da yönetim, teknik veya
sermaye desteði ile bu amaçlarý gerçekleþtirebilecek durumda olmalarý gereklidir.
(2) Fonlar,
birinci fýkra kapsamýnda sadece anonim
ve limitet þirketlere yatýrým yapabilir. Yatýrým tarihi itibari ile limitet þirket olan giriþim þirketlerinin, ilk yatýrým tarihini takip eden bir yýl içinde anonim þirkete dönüþüm iþlemlerinin tamamlanmasý zorunludur.
(3) Fonlarýn aþaðýda sayýlan yatýrýmlarý giriþim sermayesi yatýrýmý olarak kabul edilir.
a) Giriþim þirketlerine doðrudan veya bu
Tebliðde tanýmlanan yurtiçinde kurulu özel amaçlý þirketler ve yurtdýþýnda kurulu
kolektif yatýrým kuruluþlarý vasýtasýyla dolaylý olarak sermaye
aktarýmý veya pay devri yoluyla ortak olabilir veya giriþim þirketlerinin kurucusu olabilirler.
b) Giriþim þirketlerinin ihraç ettiði borçlanma araçlarýna yatýrým yapabilirler.
c) Yatýrýmlardan kaynaklanan riskin yatýrýma yönlendirilen anapara miktarý ile sýnýrlý olmasý kaydýyla sadece bu Tebliðde tanýmlanan giriþim þirketlerine sermaye yatýrýmý yapmak üzere yurtdýþýnda kolektif yatýrým amacýyla kurulan kuruluþlara doðrudan yatýrým yapabilirler.
ç) Giriþim sermayesi yatýrým ortaklýklarý tarafýndan ihraç edilen sermaye
piyasasý araçlarýna ve diðer giriþim sermayesi yatýrým fonlarýnýn katýlma paylarýna yatýrým yapabilirler.
d) BÝAÞ Geliþen Ýþletmeler Piyasasýnda iþlem gören þirketlerin paylarýna yatýrým yapabilirler.
e) Giriþim þirketi niteliðindeki halka açýk þirketlerin borsada iþlem görmeyen paylarýna yatýrým yapabilirler.
f) Giriþim þirketlerine borç ve sermaye
finansmanýn karmasý olarak yapýlandýrýlmýþ finansman niteliðinde finansman saðlayabilir.
g) Esas sözleþmelerinde belirlenen faaliyet alanlarý münhasýran bu Tebliðde tanýmlanan giriþim þirketlerine yatýrým yapma amacý ile sýnýrlandýrýlmýþ olan yurtiçinde kurulu özel amaçlý anonim þirketlere ortak
olabilirler.
Giriþim sermayesi yatýrýmlarýna iliþkin yatýrým sýnýrlamalarý
MADDE 19 – (1) Fon portföyünde
yer alan giriþim sermayesi yatýrýmlarýnýn yönetiminde aþaðýdaki yatýrým sýnýrlamalarýna uyulur:
a) Fonun toplam
deðerinin en az %80’inin bir veya
birden fazla giriþim sermayesi yatýrýmýndan oluþmasý zorunludur.
b) Fonun, bir
hesap dönemi içinde; KOBÝ Yönetmeliðinde yer alan
nitelikleri saðlayan giriþim þirketlerine doðrudan yaptýðý yatýrýmlarýn, fon toplam deðerinin %10’unu geçmesi halinde birinci fýkranýn (a) bendinde yer alan yatýrým sýnýrý %51 olarak uygulanýr.
(2) Yatýrým sýnýrlarýna uyumun fonun hesap dönemi sonundaki toplam deðer tablosu itibari
ile saðlanmasý zorunludur.
(3) Birinci fýkrada belirtilen asgari yatýrým sýnýrlarýna aykýrýlýk sonucunu doðurabilecek katýlma payý iadesi, giriþim sermayesi yatýrýmlarýndan kar payý ve faiz tahsil
edilmesi veya giriþim sermayesi yatýrýmlarý dýþýndaki yatýrýmlarýn deðerlerinin artmasý gibi arýzi durumlarda Kurula süre talebiyle baþvuruda bulunulmasý ve baþvurunun Kurulca uygun
görülmesi þartlarýyla; yatýrým sýnýrýnýn tekrar saðlanmasý için söz konusu aykýrýlýðýn oluþtuðu hesap döneminin sonundan itibaren kurucuya ve varsa portföy yöneticisine bir yýl süre verilebilir. Kurulca verilen sürenin sonunda da asgari yatýrým sýnýrýnýn saðlanamamasý halinde fonun yatýrým faaliyetlerine son verilerek, sürenin bitiminden itibaren en geç iki yýl içinde fon içtüzüðü kurucu tarafýndan ticaret
sicilinden terkin ettirilir. Buna iliþkin belgeler altý iþgünü içinde Kurula gönderilir.
(4) Birinci fýkrada belirtilen asgari yatýrým sýnýrlarýnýn giriþim sermayesi yatýrýmlardan tam çýkýþ gerçekleþtirilmesi veya giriþim þirketlerinin iflas etmesi nedenleriyle saðlanamamasý durumunda ise; Kurula süre talebiyle baþvuruda bulunulmasý ve baþvurunun Kurulca uygun görülmesi þartlarýyla kurucuya ve
varsa portföy
yöneticisine asgari yatýrým sýnýrýnýn tekrar saðlanmasý için söz konusu yatýrýmdan çýkýþýn gerçekleþtiði hesap dönemi sonundan
itibaren iki yýl süre verilebilir. Ancak bu süre asgari yatýrým sýnýrýnýn saðlanamadýðý yýl dahil olmak üzere son beþ yýl içinde en fazla bir defa kullanýlabilir. Kurulca verilen sürenin sonunda da
asgari yatýrým sýnýrýnýn saðlanamamasý halinde fonun yatýrým faaliyetlerine son verilerek, sürenin bitiminden itibaren en geç iki yýl içinde fon içtüzüðü kurucu tarafýndan ticaret
sicilinden terkin ettirilir. Buna iliþkin belgeler altý iþgünü içinde Kurula gönderilir.
Deðerleme esaslarý
MADDE 20 – (1) Fon portföyünde
yer alan varlýklarýn deðerleme esaslarýna iliþkin olarak, Kurulun yatýrým fonlarýnýn finansal raporlamalarýna iliþkin düzenlemelerinde yer
alan deðerlemeye iliþkin esaslara
uyulur.
(2) Giriþim sermayesi yatýrýmlarýnýn deðerlemesinin asgari olarak her takvim yýlý sonu itibari ile Kurulca uygun görülen deðerleme kuruluþlarý tarafýndan yapýlmasý zorunludur.
(3) Giriþim sermayesi yatýrýmlarýnýn deðerlemesine dayanak teþkil eden bilgi ve
belgeler fon süresi ve bu sürenin bitmesini müteakip beþ yýl boyunca kurucu nezdinde saklanýr.
Pay sahipliði sözleþmesi
MADDE 21 – (1) Fonlarýn giriþim þirketlerine yapacaðý ortaklýk hakký veren giriþim sermayesi yatýrýmlarý, fon ile giriþim þirketlerinin yönetim kontrolüne sahip mevcut
ortaklarý arasýnda imzalanacak
bir pay sahipliði sözleþmesi çerçevesinde gerçekleþtirilir.
(2) Pay sahipliði sözleþmesinde; giriþim þirketinin yönetimi hususu baþta olmak üzere, fonun ve giriþim þirketinin mevcut ortaklarýnýn hak ve yükümlülüklerine yer verilmesi zorunludur. Pay sahipliði sözleþmesinde fonun giriþim þirketinden kýsmi veya tam çýkýþ olanaklarý, ön alým, birlikte satýþ, satýþa katýlma, temettü politikasý, pay satým veya alým opsiyonlarý
gibi hususlara da yer verilebilir.
(3) Fon tarafýndan giriþim þirketinin sermayesini temsil eden paylarýn tamamýnýn iktisap edilmesi veya giriþim þirketinin yönetim kontrolünün saðlanmasý halinde, bu madde
kapsamýnda bir pay sahipliði sözleþmesinin imzalanmasý zorunlu deðildir. Bu durumda, bir pay devri sözleþmesinin imzalanmasý ve Kurula iletilmesi yeterlidir.
Kaynak taahhüdü
MADDE 22 – (1) Kurucu, nitelikli yatýrýmcýlarýn bir defada veya farklý tarihlerde ödenmek üzere, fona kaynak
taahhüdünde bulunmalarýný talep eder. Nitelikli yatýrýmcýlardan alýnacak toplam
kaynak taahhüdü tutarý asgari 5.000.000
TL olup, bu tutara ihraç belgesinde yer verilir. Katýlma paylarýnýn nitelikli yatýrýmcýya satýþýna baþlandýðý tarihi müteakip en geç bir yýl içinde kaynak taahhüdü tutarýnýn tahsil edilmesi zorunludur. Kaynak taahhüdü tutarýnýn, tahsil edilmesini müteakip ihraç belgesinde belirtilen süre içerisinde bu Tebliðde belirtilen sýnýrlamalar dahilinde yatýrýma yönlendirilmesi zorunludur. Ancak her durumda bu süre 1 yýlý aþamaz.
(2) Birinci fýkrada belirtilen süre sonunda asgari kaynak taahhüdü tutarýna ulaþýlmamasý halinde fonun yatýrým faaliyetlerine son verilerek en geç altý ay içinde fon içtüzüðü kurucu tarafýndan ticaret
sicilinden terkin ettirilir. Buna iliþkin belgeler altý iþgünü içinde Kurula gönderilir.
(3) Kaynak
taahhütlerinin ödeme esaslarýna iliþkin olarak fon ve nitelikli yatýrýmcýlar arasýnda bir yatýrýmcý sözleþmesi akdedilir. Kaynak taahhütlerinin ödenme planýna, alt ve üst limitlerine, kaynak taahhütlerinin yerine
getirilmemesi halinde kurucu tarafýndan alýnabilecek tedbirlere bu sözleþmede yer verilir ve kaynak taahhüdü tutarlarý kurucunun yönetim kurulu tarafýndan sözleþmede belirlenecek sürelerde talep
edilir.
(4) Her bir
kaynak taahhüdü ödemesi karþýlýðýnda yatýrýmcý hesaplarýna aktarýlacak katýlma paylarýnýn sayýsý, en son deðerleme tarihindeki
fon toplam deðerinin katýlma paylarýnýn sayýsýna bölünmesi suretiyle hesaplanýr. Fon ihraç belgesinde veya yatýrýmcý sözleþmesinde hüküm bulunmasý þartýyla kaynak taahhüdü ödemelerinden önce giriþim sermayesi portföyüne iliþkin özel deðerleme raporu hazýrlatýlabilir. Bu durumda, deðerleme raporunun bedelinin ödenme esaslarýna ihraç belgesinde veya yatýrýmcý sözleþmesinde yer verilir.
(5) Kurul bu
maddede yer alan tutarý her yýl yeniden
belirleyebilir. Bu durumda yeniden belirlenmiþ tutar Kurul Bülteni ile ilan edilir.
Giriþim sermayesi yatýrýmlarý dýþýndaki yatýrýmlara iliþkin sýnýrlamalar
MADDE 23 – (1) Fonlar;
a) Altýna, diðer kýymetli madenlere ve diðer emtialara ve bunlara dayalý vadeli iþlem sözleþmelerine yatýrým yapamazlar.
b) Sermaye
piyasasý araçlarýný açýða satamazlar, kredili menkul kýymet iþlemi yapamazlar ve sermaye piyasasý araçlarýný ödünç alamazlar.
(2) Türev araçlara sadece portföylerini döviz, faiz ve piyasa riskleri gibi risklere karþý korumak amacýyla ve içtüzüklerinde hüküm bulunmak koþuluyla taraf olabilirler. Türev araçlar nedeniyle maruz kalýnan açýk pozisyon tutarý fon toplam deðerinin %20’sini aþamaz. Bu fýkra kapsamýnda yapýlacak deðerlendirmelerde yatýrýmcýlara en son bildirilen fon toplam deðeri esas alýnýr.
(3) Fon portföyünde
yer alan giriþim sermayesi yatýrýmlarý dýþýnda kalan varlýklarýn yönetiminde fonun bilgilendirme dokümanlarýnda yer alan yatýrým stratejileri ve limitlerine uyulur.
Performans ücreti ve
fon toplam giderlerine iliþkin esaslar
MADDE 24 – (1) Fona iliþkin tüm giderler fon malvarlýðýndan karþýlanýr. Fondan karþýlanan, portföy yönetim ücreti dahil tüm giderlerin
toplamýnýn fon toplam deðerine göre üst sýnýrýna ihraç belgesinde yer
verilir.
(2) Kurucu ve
varsa portföy
yöneticisi tarafýndan içtüzük ve ihraç belgesinde hüküm bulunmasý þartýyla, hesap dönemi sonlarýnda veya katýlma paylarýnýn fona iade edilebildiði tarihlerde münhasýran giriþim þirketlerinden elde edilen kar paylarý ve faiz ödemeleri ile giriþim þirketlerinden çýkýlýrken elde edilen satýþ tutarý ve yatýrým maliyeti arasýndaki fark üzerinden performans ücretinin katýlma payý sahiplerinden tahsil edilmesi mümkündür. Performans ücretinin tahsil
esaslarýna yatýrýmcý sözleþmesinde yer verilir. Kurulun kolektif yatýrým kuruluþlarýnýn performansa dayalý ücretlendirme esaslarýna iliþkin düzenlemeleri fonlar için uygulanmaz.
Kâr daðýtýmýna iliþkin
esaslar
MADDE 25 – (1) Fon ihraç belgesinde yer
verilen esaslar çerçevesinde, fon tarafýndan katýlma payý sahiplerine kar daðýtabilir.
(2) Nitelikli
katýlma paylarýna, 24 üncü madde uyarýnca performans ücretine konu edilen tutar üzerinden daðýtýlacak karda imtiyaz verilebilir.
(3) Kurucu veya
yöneticiye, 24 üncü madde uyarýnca performans ücretine konu
edilen tutar üzerinden ayrýca imtiyazlý kar payý ödenemez.
Kredi iþlemleri
ile repo iþlemlerine iliþkin sýnýrlamalar
MADDE 26 – (1) Fonlar, fon ihtiyaçlarýný veya portföyleri ile ilgili
maliyetlerini karþýlamak amacýyla fonun son
hesap dönemi itibari ile hesaplanan toplam deðerinin en fazla %50’si oranýnda kredi
kullanabilirler. Kredi alýnmasý halinde kredinin tutarý, faizi, alýndýðý tarih ve kuruluþ ile geri ödendiði tarihe iliþkin bilgiler hesap
dönemini takip eden 30 gün içinde Kurula ve en uygun haberleþme vasýtasýyla katýlma payý sahiplerine bildirilir.
(2) Fon portföylerinde yer alan
repo iþlemine konu olabilecek varlýklarýn rayiç deðerinin %10’una kadar borsada veya borsa dýþýnda repo yapýlabilir veya borçlanma amacýyla Takasbank Para Piyasasý iþlemleri yapýlabilir.
BEÞÝNCÝ BÖLÜM
Fonun Periyodik
Raporlarýna ve Bildirimlere Ýliþkin Hükümler
Periyodik raporlara iliþkin esaslar
MADDE 27 – (1) Fonlarýn periyodik
raporlarýnýn ve finansal tablolarýn hazýrlanmasý ile bunlarýn Kurula ve yatýrýmcýlara bildirimi Kurulun yatýrým fonlarýnýn finansal raporlama esaslarýna iliþkin düzenlemelerinde yer alan hükümlere tabidir.
Giriþim sermayesi yatýrýmlarýna iliþkin bildirim esaslarý
MADDE 28 – (1) Giriþim sermayesi yatýrýmlarýna iliþkin sözleþmeler, pay devri sözleþmeleri, yatýrým yapýlan þirketlerin ortaklýk pay defterlerinin örnekleri, 18 inci
madde kapsamýnda yurtdýþýnda kolektif yatýrým amacýyla kurulan kuruluþlara iliþkin esas sözleþme veya içtüzük ile diðer dokümanlar, yatýrýmýn yapýlmasýný takip eden 15 iþ günü içinde Kurula gönderilir. Kurul söz konusu dönemlere baðlý kalmaksýzýn kurucudan, portföy yöneticisinden veya saklayýcý kuruluþtan giriþim sermayesi yatýrýmlarýna yönelik bilgi ve belgeyi talep edebilir.
ALTINCI BÖLÜM
Diðer Esaslar
Kurul denetimi
MADDE 29 – (1) Fonun kurucusu, varsa portföy yöneticisi ile saklayýcýsýnýn fona iliþkin bütün hesap ve iþlemleri Kurul
denetimine tabidir.
Bilgi verme yükümlülüðü
MADDE 30 – (1) Kurul gerektiðinde, bu Tebliðde yer alan sürelere baðlý olmaksýzýn fonlar hakkýnda bilgi verilmesini
isteyebilir.
(2) Savaþ, doðal afetler, ekonomik kriz, iletiþim sistemlerinin çökmesi, portföydeki varlýklarýn ilgili olduðu pazarýn, piyasanýn, platformun kapanmasý, bilgisayar sistemlerinde meydana gelebilecek arýzalar, Fon toplam deðerini etkileyebilecek önemli bir bilginin ortaya çýkmasý gibi olaðanüstü durumlarýn meydana gelmesi
halinde, deðerleme esaslarýnýn tespiti hususunda kurucunun yönetim kurulu karar
alabilir. Bu durumda deðerleme esaslarýnýn gerekçeli olarak karar defterine yazýlarak, Kurula ve portföy
saklayýcýsýna bildirilmesi zorunludur. Ayrýca söz konusu olaylarla ilgili olarak en uygun haberleþme vasýtasýyla katýlma payý sahiplerine bildirim yapýlýr.
(3) Kurucu ve varsa portföy yöneticisi giriþim sermayesi yatýrýmlarýna iliþkin bilgileri,
varsa söz konusu yatýrýmlarla fon yönetiminde görev alan kiþilerin iliþkisini de içerecek þekilde, yatýrýmýn yapýldýðý tarihten itibaren 15 gün içinde en uygun haberleþme vasýtasýyla katýlma payý sahiplerine
bildirir.
Fonun sona ermesi ve fon malvarlýðýnýn tasfiye edilmesi
MADDE 31 – (1) Fon içtüzüðünde belirtilen sürenin sonunda sona
erer.
(2) Fonun sona
ermesinde ve tasfiyesinde, Kurulun Yatýrým Fonlarýna Ýliþkin Esaslar Tebliði (III.52-1) hükümleri kýyasen uygulanýr.
(3) Fon içtüzüðü ve ihraç belgesinde fon süresinin deðiþtirilebileceðine iliþkin hüküm bulunmasý þartý ile bu Tebliðin fon içtüzüðünün deðiþtirilmesine iliþkin hükümleri çerçevesinde, fon süresinin uzatýlmasý talebi ile Kurula baþvuruda bulunabilir.
Kurul ücreti
MADDE 32 – (1) Kanunun 130 uncu maddesinin üçüncü fýkrasý uyarýnca takvim yýlý esas alýnarak üçer aylýk dönemlerin son iþ gününde fon toplam deðerinin yüz binde beþi oranýnda kurucu tarafýndan hesaplanan ve portföy
saklayýcýsý tarafýndan onaylanan ücret, izleyen on iþ günü içerisinde kurucu tarafýndan Kurul Hesabýna yatýrýlarak ilgili dekontlarýn ve hesaplama tablosunun bir örneði Kurula iletilir.
Diðer hükümler
MADDE 33 – (1) Bu fonlar için Yatýrým Fonlarýna Ýliþkin Esaslar Tebliði (III-52.1) düzenlemelerinde yer alan fon toplam giderinin üst sýnýrýnýn belirlenmesi ve kamuya açýklanmasý ile Kamuyu Aydýnlatma
Platformunda ilan yükümlülüklerine iliþkin diðer hükümler uygulanmaz.
(2) Fon, baþka bir fonla birleþtirilemez veya baþka bir fona dönüþtürülemez.
(3) Tebliðde hüküm bulunmayan hususlarda Kurulun Yatýrým Fonlarýna Ýliþkin Esaslar Tebliði (III-52.1) düzenlemelerinde ve Kurulun yatýrým fonlarýnýn finansal raporlama esaslarýna iliþkin düzenlemelerinde yer alan hükümlere uyulur.
(4) Kurucu, portföy yöneticisi ve yönetim veya sermaye bakýmýndan bunlarla doðrudan ya da dolaylý olarak iliþkili olanlar tarafýndan kurulan veya
yönetilen fonlarýn katýlma paylarýnýn fon portföyüne dahil edilmesi halinde bu fonlara giriþ ya da çýkýþ komisyonu ödenemez.
(5) Ýhraç belgesine iliþkin olarak bu
Tebliðde hüküm bulunmayan hallerde Ýzahname ve Ýhraç Belgesi Tebliði (II-5.1) hükümleri kýyasen uygulanýr.
(6) Katýlma paylarýnýn nitelikli yatýrýmcýya satýþýnda bu Tebliðde hüküm bulunmayan hallerde Sermaye Piyasasý Araçlarýnýn Satýþý Tebliði (II-5.2)’nde düzenlenen nitelikli yatýrýmcýya satýþa iliþkin hükümler kýyasen uygulanýr.
Yürürlük
MADDE 34 – (1) Bu Teblið 1/7/2014 tarihinde yürürlüðe girer.
Yürütme
MADDE 35 – (1) Bu Teblið hükümlerini Sermaye Piyasasý Kurulu yürütür.
EK/1
FON ÝÇTÜZÜÐÜNDE YER ALMASI GEREKEN ASGARÝ UNSURLAR
a) Fonun unvaný, türü, süresi,
b) Kurucunun, yöneticinin ve portföy
saklayýcýsýnýn unvaný ve adresleri,
c) Fona iliþkin genel esaslar; yatýrým yapýlacak varlýklar ve portföy yönetim ilkeleri, katýlma paylarýnýn alým satýmýna iliþkin usul ve esaslar, portföyün yönetimine ve saklanmasýna iliþkin esaslar, portföyün deðerlemesine iliþkin esaslar, fon
malvarlýðýndan yapýlabilecek
harcamalara iliþkin esaslar, fon gelir gider farkýnýn katýlma payý sahiplerine aktarýlmasýna iliþkin esaslar, birim
pay fiyat açýklama dönemine iliþkin esaslar, fona katýlma ve fondan ayrýlma þartlarý ve varsa nitelikli katýlma paylarýna iliþkin esaslar,
ç) Fonun tasfiye þekli,
d) Kar daðýtýmý ve performans ücretine iliþkin esaslar,
e) Varsa
nitelikli katýlma paylarýna iliþkin esaslar,
f) Kurulca
belirlenecek diðer unsurlar.
EK/2
FON ÝHRAÇ BELGESÝNDE YER ALMASI
GEREKEN ASGARÝ UNSURLAR
a) Fonun unvaný, türü, süresi,
b) Kurucunun, yöneticinin ve portföy
saklayýcýsýnýn unvaný ve adresleri,
c) Fonun portföy yöneticileri ve kurucunun yönetim kurulu üyelerine iliþkin bilgi,
ç) Fonun yatýrým stratejisi, amacý, yatýrým sýnýrlamalarý ve risklerine iliþkin esaslar,
d) Kaynak taahhüdü tutarý,
e) Dýþarýdan alýnan hizmetlere iliþkin bilgi,
f) Katýlma paylarýnýn alým satýmýna iliþkin usul ve esaslar,
g) Portföyün yönetimine ve saklanmasýna iliþkin esaslar,
ð) Portföyün deðerlemesine iliþkin esaslar,
h) Fon birim
pay fiyat açýklama dönemine iliþkin esaslar,
ý) Fon malvarlýðýndan yapýlabilecek harcamalara iliþkin esaslar,
i) Fon gelir
gider farkýnýn katýlma payý sahiplerine aktarýlmasýna iliþkin esaslar,
j) Fona katýlma ve fondan ayrýlma þartlarý,
k) Fonun tasfiye
þekli,
l) Fon içtüzüðü ve finansal raporlarýn nereden temin
edilebileceði,
m) Fonun
denetimini yapacak kuruluþa iliþkin açýklama,
n) Kar daðýtýmý ve performans ücretlendirmesine
iliþkin esaslar,
o) Fon toplam
gider oraný,
ö) Kurulca belirlenecek diðer unsurlar.
EK/3
YATIRIMCI BÝLGÝ FORMUNDA YER ALMASI GEREKEN ASGARÝ UNSURLAR
a) Fonu tanýtýcý bilgiler,
b) Yatýrým amaçlarýnýn ve yatýrým politikasýnýn kýsa tanýmý ile portföy
daðýlýmý,
c) Fonun varsa
geçmiþ performansý,
ç) Fonun yönetim ücreti, komisyon ve diðer giderleri ile toplam gider oraný,
d) Fonun maruz
kaldýðý risklerle ilgili uygun açýklamalarý ve uyarýlarý içeren risk ve getiri profili,
e) Katýlma paylarýnýn alým satým esaslarý, fon birim pay hesaplama dönemleri,
f) Yatýrýmcýlarýn içtüzük, ihraç belgesi, finansal
raporlar ile diðer ek bilgileri nereden ve ne þekilde elde edebileceklerine iliþkin bilgiler,
g) Kar daðýtýmý ve performans ücretlendirmesine
iliþkin esaslar,
ð) Fon toplam gider oraný,
h) Kurulca
belirlenecek diðer unsurlar.
|